SÃO PAULO – Casos recentes de liquidação extrajudicial no sistema financeiro, como o do Banco Master, trouxeram à tona uma dúvida comum entre investidores: o que acontece com a rentabilidade de aplicações que prometiam rendimentos elevados, como 120% do CDI, quando o banco quebra?
A resposta passa pelo funcionamento do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e pelas regras aplicadas no momento em que o Banco Central decreta a liquidação de uma instituição financeira.
Rendimentos são calculados até a data da liquidação
Quando o Banco Central determina a liquidação extrajudicial de um banco, o valor devido aos investidores é calculado apenas até a data do decreto. Isso inclui o principal aplicado e os juros acumulados até aquele momento.
A partir desse dia, os recursos deixam de render, mesmo que o investidor ainda leve semanas ou meses para receber o pagamento da garantia do FGC. Durante esse período de espera, o valor fica congelado, sem correção monetária ou incidência de CDI.
Impacto prático sobre CDBs de alta rentabilidade
Na prática, isso significa que CDBs que prometiam percentuais acima de 100% do CDI podem ter sua rentabilidade efetiva reduzida quando se considera todo o período entre a aplicação inicial e o efetivo recebimento do dinheiro.
Se o pagamento da garantia ocorre, por exemplo, 60 ou 90 dias após a liquidação, o investidor deixa de ganhar a remuneração correspondente a esse intervalo. Com isso, o retorno final pode acabar ficando próximo — ou até abaixo — do CDI cheio, apesar da taxa contratada inicialmente.
Especialistas explicam que esse efeito não representa perda do valor garantido, mas sim a ausência de rendimento no período em que os recursos ficam parados aguardando o ressarcimento.
Como funciona o pagamento do FGC
O FGC garante até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira, para produtos como CDBs, LCIs e LCAs. O pagamento só pode ser iniciado após o liquidante nomeado pelo Banco Central enviar ao fundo a lista oficial de credores.
Somente após essa etapa o investidor pode se cadastrar, validar seus dados e receber o valor garantido. Não há, no entanto, prazo legal fixo para a conclusão de todo o processo.
Mudanças regulatórias em discussão
Após episódios recentes envolvendo bancos médios, o Conselho Monetário Nacional (CMN) aprovou ajustes nas regras de contribuição ao FGC, tornando mais cara para as instituições a captação por meio de produtos com rentabilidades muito elevadas.
O objetivo das mudanças é reduzir riscos sistêmicos e reforçar a solidez do fundo, e não alterar a forma como os rendimentos são calculados em casos de liquidação.
O que o investidor deve considerar
Especialistas recomendam que o investidor avalie não apenas a taxa oferecida, mas também o risco da instituição emissora. Embora o FGC proteja o capital até o limite legal, o tempo de espera pelo pagamento pode afetar o retorno final da aplicação, especialmente em cenários de juros elevados.
